ما هي أنواع التحليل المستخدمة في الأسواق المالية؟
تدريب أنواع مختلفة من التحليل هي من أهم المهام المطلوبة لمشاركة المستخدمين في العملات الرقمية والأسواق المالية. يستخدم العديد من المتداولين والمستثمرين هذه الاستراتيجيات لفهم السوق بشكل أحسن. نشر كل من جولدمان ساكس وجيه بي مورجان ومورجان ستانلي، تقارير استثمارية متنوعة بناءً على أنواع مختلفة من التحليل. فمثلا، يقدر الباحثون بناءً على النماذج التي تم إنشاؤها بواسطة التحليل الأساسي أن سعر البيتكوين سيصل إلى 1.9 مليون دولار بحلول عام 2025،
إنّ أنواع التحليل للعملات الرقمية تنقسم إلى ثلاث طرق رئيسية: التحليل الأساسي والتحليل الفني والتحليل على السلسلة أو الـ on-chain . فيما يلي، سوف نلقي نظرة سريعة على أنواع طرق التحليل المالي.
ما هي طريقة التحليل الأساسي؟
إنّ من أحد أكثر أنواع التحليل قيمة هو التحليل الأساسي للعملة الرقمية، الذي يتطلب التحقق من جميع البيانات المتاحة للجمهور. في هذه الطريقة، يتم استخدام مجموعة من المعايير المالية الكمية والنوعية. الغرض من التحليل الأساسي هو تقييم القيمة الجوهرية للعملات الرقمية. لتحديد ما إذا كان أحد الأصول المشفرة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه، يجب عليكم أولاً تحديد قيمته الأساسية. يمكن أن تنشأ فرص الاستثمار عندما يتم تسعير الأصول بأقل من قيمتها الأصلية. عندما يتم المبالغة في تقدير الأصول، فقد حان الوقت لجني الأرباح.
إذا نظرنا إلى القيمة الجوهرية في Meme Coin مثل Dogecoin، يبدو أنه ليس لها قيمة جوهرية. لكن تقنيات التحليل الأساسية تعطينا المزيد من المعلومات. في البدء، سنرى أن Dogecoin ليس لديه خارطة طريق، وأن فريق التطوير وحتى ورقته البيضاء لديها عيوب واضحة. على الرغم من ذلك، فقد ارتفعت قيمتها السوقية ووصل حجم تداولها على مدار 24 ساعة إلى الملايين وهي من بين أكثر العملات المشفرة شهرة، لذلك من الواضح أن لها قيمة ويمكن أن تكون فرصة استثمارية رائعة.
كيف يتم تقدير السوق من خلال التحليل الفني؟
يفحص التحليل الفني تحركات الأسعار السابقة ويمكن أن يتنبأ باتجاه السوق من بين أنواع التحاليل. لكل سيناريو سعر صعودي أو هبوطي، ويعتمد التحليل الفني على مؤشرات واتجاهات البيانات المختلفة. بينما يركز المتداولون إلى حد كبير على القياسات الإحصائية، فإنهم يستخدمون الرسوم البيانية المرئية لاكتشاف الإشارات المهمة مثل مستويات الدعم والمقاومة. لذلك يمكن العثور على إشارات البيع والشراء باستخدام التحليل الفني.
لاحظوا أن المتداولين الذين يستخدمون التحليل الفني لا يتوقعون دائمًا أن يكونوا على حق. ولكن إذا كان توقعهم صحيح بنسبة 55٪ فقط من الوقت، فلا يزال بإمكان المتداول جني الأموال. يستخدم المتداولون طريقتين لإدارة المخاطر لتقليل مخاطر خسارة الأموال في أوقات عدم اليقين في السوق. تتضمن هذه الطرق إعداد المبيعات التلقائية ووضع نسبة من الأصول في التجارة. من الممكن أنه في حين أن السعر سيستمر في الارتفاع، سيكون له انخفاض قصير في السعر على المدى القصير.
كيف يعمل التحليل علی السلسلة؟
إنّ أحد أنواع التحليل هو التحليل على السلسلة، والذي، على عكس أنواع التحليل الأخرى، يركز على البيانات العامة على السلسلة في بلوکتشین. بالنسبة لمتداولي البيتكوين، فهذه طريقة ناشئة يمكن أن تساعدهم على التنبؤ بشكل أفضل بحركات السوق وقياس معنويات المستثمرين. یعنى، أنّ المتداولون يستخدمون التحليل داخل السلسلة لتحديد أسباب بيع وشراء المشاركين المختلفين في السوق. يمكن أن يكون هؤلاء الأشخاص عمال مناجم يبيعون عملات البيتكوين لدفع فواتيرهم أو شركات استثمارية تستفيد من السوق.
يمكن تتبع المشاركين في السوق مثل المستثمرين المؤسسيين والبورصات وعمال المناجم وبائعي التجزئة من خلال البحث على السلسلة. تعد معلّمات ركود أسعار العملات وحجم التداول من بين الإشارات التي يستخدمونها.
ما هي أنواع التحليل المالي؟
يفحص المحلل المالي البيانات المالية للمؤسسة لاتخاذ قرارات التداول. من الممكن استخدام هذا التحليل بطرق مختلفة، والتي لكل منها غرض محدد. فيما يلي قائمة لأنواع مختلفة من التحليل المالي.
التحليل الأفقي: جزء من هذه العملية هو مقارنة النتائج المالية للمؤسسة على مدى عدة فترات إبلاغ متتالية. والغرض منه هو تحديد أي زيادة أو نقص في قيمة الأصول، والتي يمكن اعتباره نقطة انطلاق لمزيد من البحث المتعمق في الأداء المالي.
التحليل الرأسي: يتم تقييم نفقات بيان الدخل المختلفة كنسبة مئوية من صافي المبيعات. يمكن استخدام نفس الطريقة للميزانية العمومية. إذا كانت هذه النسب المئوية غير متسقة مع مرور الوقت، فمن الضروري إجراء مزيد من التحقيق.
تحليل السيولة: أحد أنواع التحليل هو تحليل سيولة السوق الأساسي، والذي يفحص مقدار رأس المال العامل، بما في ذلك حسابات القبض والمخزون ودوران الحسابات الدائنة.
لذلك، فإن أي انحراف في متوسط معدل الدوران طويل الأجل سيتطلب مزيدًا من التحقيق. قد تؤثر التغييرات الإستراتيجية والتكتيكية في عمليات المنظمة على مستوى السيولة لديها. إذا لم يكن لدى الشركة وصول سريع إلى أموال جديدة، فعليها توخي الحذر بشأن المخاطر الناتجة.
تحليل الربحية: يفحص هذا التحليل مقدار دخل الشركة. يتم تقدير طرق قسمة الأرباح حسب المنتج والمنطقة والشركة الفرعية والمخزن. من المحتمل أن يكون التحليل العام لربحية الأعمال مشابهًا لتحليل شركة أصغر ذات منتجات أقل. يتم اشتقاق القرارات المتعلقة بتغيير نقاط التسعير وتكوين المنتج والقضاء على التكاليف العامة من هذا التحليل.
كيف يتم التحليل المقارن؟
مقارنة بين عدة شركات: أحد أنواع التحليل هو التحليل المقارن حيث يتم حساب النسب المالية الرئيسية لشركتين، عادة من نفس الصناعة، ومقارنتها. الغرض من هذا البحث هو مقارنة الحسابات المالية لشركتين لتحديد نقاط القوة والضعف النسبية لكل منهما. يمكن أن يكون هذا التحليل مفيدًا لتحديد أهداف الشراء الأكثر ربحية للمشترين في صناعة معينة.
مقارنة الصناعة: يمكن مقارنة النتائج المالية لشركة ما مع الصناعة بأكملها بمقارنة بين عدة شركات. الهدف هو معرفة ما إذا كانت هناك أي نتائج غير عادية مقارنة بالنتائج الطبيعية. من المحتمل أن يكون وجود تناقض إيجابي بسبب توجهه الاستراتيجي المتميز.
تحليل التقييم: يتم استخدام مجموعة متنوعة من الأساليب لتطوير التقييمات المحتملة للشركة. بعض الأمثلة على هذه الطرق هي: تقييم التدفقات النقدية المخصومة، والمقارنة بأسعار الشراء، وتجميع قيمة الشركات التابعة، وقياس الأصول الفردية.
من خلال الجمع بين طرق التحليل المختلفة، يمكن جعل معاملات العملات الرقمية أكثر ربحية. على الرغم من أن كل تحليل له مزاياه الخاصة، فإن الجمع بين هذه الأنواع من التحليل سيحقق المزيد من النتائج. قد يكون مقياس واحد غير فعال في حد ذاته، ولكن من خلال الجمع بين جميع الأساليب التحليلية، قد تتمكن من بناء صورة مقنعة للسوق. بالطبع، لاحظ أنه عند إجراء المعاملات، لا يلزم التقاء جميع أنواع التحاليل.